发布日期：2026-05-28 03:01点击次数：206
如同以往每一次，叙事前于基本面发力的情况一样，叙事前行，传播殿后，基本面考证，跟得上就主升，跟不上就A杀。
如同以往每一次，商场对新本领、新门道、新主张的响应一样，一涨就低估，就紧缺，就变革；一跌就静默，就反念念，就“又散逸了”。
今天你韬了吗？具体是哪个韬呢？ A、逃 B、套 C、掏有东谈主说韬定律，英文叫Tao Law，读作“套牢”，太黑了。
客不雅说韬跟套不同音啊，倒是跟掏同音，掏兜的掏。先信掏后信，中枢掏杂毛，小登掏老登。
国产半导体，莫得韬定律也该涨，有了加快了一把费事，之前也曾走成干线了，等你熬不住了，痛骂这是套定律、绊倒体，把资质带走了，说不定国产链还会有一波！
国外链跌得比国产区还多，有些图皆破位了，但不异是北好意思区，你看东谈主家旭和易皆翻新高了，就像皆是买国产半导体，东谈主家买的是半导体，你买到的是铁盒，落地成盒的铁盒。
为什么这神气？若何会这神气？因为东谈主家有功绩，EPS这东西有了不一定万事大吉，但莫得容易拉到裤里。
AI牛市所到之处，消耗收复春色满园，你看台北的房价皆涨了，你看韩国的生养率皆反弹了。等咱们AI科技东谈主赚肿了之后，开个茅台庆祝一下也未曾不成啊。
归来即是结构化行情中，赚大钱天然是一种才气，不亏钱也未曾不是一种侥幸。
这里我相比缅想的是大型ipo对商场的看空信号
一家是颠覆航天行业的全球科技标杆，一家是松弛卡脖子本领的国产硬核龙头，两家超等企业密集冲刺成本商场，也让商场不对绝对拉大。
好多投资者最关怀的中枢问题：大宗量大市值IPO蚁合落地，是不是短期行情见顶的信号？
从A股过往的商场步伐来看，全球的担忧并非莫得真义。
商场流动性是有限的，巨型IPO最径直的影响即是资金分流、商场抽血。历史上，博亚体育屡次千亿级、百亿级重磅IPO落地前后，商场大多会出现阶段性触动回调，合座赢利效应走弱。
况且无论是半导体如故硬科技板块，本轮行情也曾蓄积了不小的涨幅，不少地点估值也曾处于高位。对资金而言，自身就有收获了结、落袋为安的需求。
超等IPO落地，很容易成为“利好已毕变利空”的情谊拐点，这亦然多数严慎资金聘任不雅望、减仓的中枢原因。
但永久看，这一轮超等IPO波浪，不是行情的尽头，而是产业新期间的来源。
【京东方】玻璃基板开启第二增长弧线，看3000亿市值
京东方和康宁在玻璃基板、microled、钙钛矿和折叠屏四个方面签署相助合同。京东方第二弧线开启成长。
京东方玻璃基板弘扬马上，现在已有3-4万片/月产能，展望要扩到10万片/月，按照每片1300好意思金贪图，10万片对应年产值100亿东谈主民币，假定20%净利率，不错对京东方增多20亿利润，对应1000亿市值增量。短期具备50%以上弹性。
永久来看，玻璃基板的空间有多大，存疑，现在看导入到cpo作念基板是有可能，十足取代有机板暂时不实践。
要道，京东方原有主业展望27年后折旧渐渐减少，利润放出，现在每年还有400-500亿规画性现款净流入，跟着面板供需均衡功绩握续增长。主业至少值3000亿市值。
详细来看，京东方至少值4000亿以上，具备翻倍空间，冷漠3000亿以上再沟通
滚球app(中国)官网下载【DB电新&AI】“韬”定律3D堆叠助力，功率密度爆发HVDC成为刚需-05.26
2026国际电路与系统研讨会25日在上海举行，华为公司董事、半导体业务部总裁何庭波在题为《半导体新旅途探索与扩充》的主旨演讲中，认真发表“韬（τ）定律”。基于该定律，华为已往六年已顺利遐想并量产了381款芯片。3D堆叠成为要害本领技能，进而擢升晶体管密度。3D堆叠破局：供电、内存、互连从旯旮移到立体名义，资源同步N²缩放，匹配算力增速。先进封装需求显赫擢升。
功率密度爆发，#倒逼HVDC成为刚需。3D堆叠惩办2.5D扇出逆境，运转算力指数增长。幽谷起高楼，功率密度大幅擢升。传统供电48V短板：兆瓦级下电流达4100–5200A，损耗大、铜材多、空间占比高、散热高，功率密度高后难以实现。800V的HVDC不错实现：电流降90%+，铜材减45%，损耗和散热显赫镌汰。端到端逼迫97%+，架构简化，大宗圣洁电费。800V的HVDC将迟缓成为刚需。
有关公司：
晶方科技：晶圆先进封装（公司TSV/WLCSP本领是3D堆叠的底层工艺）+800V高压器件+大客户CPO光引擎封装，最强双干线
HVDC：中恒电气/新雷能/麦格米特/锐明本领/金盘科技；
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